沪深300ETF是什么?

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所属分类:股票指数

沪深300ETF是什么?股民要如何认识沪深300ETF?

沪深300ETF产品系非衍生品,比较成熟,沪深300指数也是金融衍生品(股指期货)标的。投资者可以通过该产品实现跨市场套利。

目前上市的沪深300指数基金较多,最近推出的沪深300指数基金有好几只。目前还没有沪深300ETF产品,只有上证50ETF、上证180ETF、友邦华泰上证红利ETF、深证100ETF、中小板ETF5只ETF基金产品。

第一只沪深300ETF指数基金可能是友邦华泰基金管理有限公司上报的。

“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund,以下缩写ETF),简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。 ETF是一种跟踪“标的批数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖跟踪“标的指数”的ETF,并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。

ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同,股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。例如,上证50指数包含中国联通、浦发银行等50只股票,上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国联通、浦发银行等50只股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说,指数不变,ETF的股票组合不变;指数调整,ETF投资组合要作相应调整。

指数投资不但能分散投资,减低风险,更可大大节省成本,主要包括管理费和基金的交易成本。指数基金的管理费一般较主动式基金的低0.5%至1%;至于交易成本方面,主要是由于指数基金一般比主动式基金的买卖活动少,因而交易成本较低,大约可以节省0.5%至2%不等。在交易方式上,ETF与股票完全相同,投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动,相当方便并具有流动性。ETF比直投资股票的好处在于:1、和封闭型基金一样没有印花税。2、买入ETF就相当于买入一个指数投资组合。例如,对于首只以上证50指数为标的的ETF,其价格走势应会与上证50指数走势一致,所以买入上证50指数ETF,就等于买进50只绩优的股票,对中小投资人来说可达到分散风险的效果。3、在投资组合透明度方面,上证50指数由上海证券交易所编制,包括市值排名靠前的上市公司中的50家,指数成分可以说相当透明,投资人可直接投资一只ETF来取代投资这一篮子50只股票组合。

投资ETF的风险可归纳为以下几点:1、市场风险:ETF的基金份额净值随其所持有的股票价格变动的风险;2、被动式投资风险:ETF并非以主动方式管理,基金管理人不会试图挑选个别股票,或在逆势中采取防御措施;3、追踪误差风险:由于ETF会向基金持有人收取基金管理费、基金托管费等费用,ETF在日常投资操作中存在着一定交易费用,以及基金资产与追踪标的指数成份股之间存在少许差异,可能会造成ETF的基金份额净值与标的指数间存在些许落差的风险。

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